Executivo afirma que valor da operação pode ser convertido em proventos aos acionistas, valorização de ações e aumento do valor de mercado da companhia e da Direcional em teleconferência com investidores.
A Direcional, uma das principais construtoras e incorporadoras do país, está tendo um dia de destaque no mercado financeiro. Seus papéis estão em alta, graças à reação positiva dos investidores e analistas após a venda de sua participação na Riva, subsidiária que se concentra em empreendimentos de média renda.
A venda da participação na Riva é vista como uma estratégia sábia da Direcional, permitindo que a companhia se concentre em seus negócios principais e maximize seus lucros. A decisão de vender a participação na Riva também é vista como uma oportunidade para a Direcional se reestruturar e se posicionar melhor no mercado. Além disso, a Direcional também está investindo em novas tecnologias e processos para melhorar a eficiência e a qualidade de seus empreendimentos. Com essa venda, a Direcional está se consolidando como uma das principais construtoras e incorporadoras do país, com uma carteira de projetos diversificada e uma equipe experiente.
A Direcional e a Venda de Participação Minoritária na Riva
O diretor executivo da Direcional, Ricardo Gontijo, expressou em uma teleconferência com investidores que há uma grande probabilidade de o capital obtido com a operação ser distribuído aos acionistas na forma de proventos. Por volta de 12h40, a ação (DIRR3) apresentava uma valorização de 4,8%, negociada a R$ 31,03. A Direcional, como uma construtora e incorporadora, tem sido objeto de análise por parte de instituições financeiras.
Avaliação Positiva da Venda de Participação Minoritária
O J.P.Morgan considera que a venda de uma participação minoritária na Riva foi um movimento positivo feito pela Direcional, com múltiplos atrativos que ajudam a melhorar o valor da construtora. Os analistas destacam que a operação de venda de até 15% da Riva avalia a subsidiária a 49% do valor de mercado da Direcional, indicando que a entrada de recursos pode chegar a 8% do valor de mercado da companhia. Além disso, a Riva deverá pagar um dividendo de R$ 150 milhões aos seus atuais proprietários antes da conclusão da transação, sem afetar o preço da transação.
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Análise de Instituições Financeiras
O Citi calcula que a venda, por um valor entre R$ 200 milhões a R$ 397,5 milhões, implica um prêmio de 35% sobre a avaliação da Direcional no mercado de ações. O Goldman Sachs, por sua vez, destaca que a venda de uma participação minoritária ajuda a Riva, que teve uma oferta de ações frustrada em 2020, a destravar valor. J.P.Morgan e Goldman Sachs têm recomendação de compra para a Direcional, com preços-alvo de R$ 43 e R$ 35, respectivamente. Já o Citi manteve sua recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 32. A Direcional, como uma companhia, tem sido objeto de análise por parte de instituições financeiras, que avaliam o valor de mercado da Direcional e a valorização de ações.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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