Furacão pode causar perdas de US$ 100 bilhões, afetando cat bonds, títulos que transferem riscos de catástrofes a investidores, como o Cat Bond Index da Swiss Re Global.
O furacão Milton se aproxima da costa da Flórida, apenas duas semanas após o estado ter sido devastado pelo furacão Helene, e isso não apenas preocupa os moradores da região, mas também os investidores, que estão de olho no impacto econômico desse fenômeno natural, como destaca uma matéria do portal americano Business Insider.
A tempestade que se aproxima é um lembrete de que a temporada de furacões ainda está em curso e pode trazer consequências graves para a economia local. Além disso, o ciclone pode causar danos significativos à infraestrutura e ao meio ambiente, o que pode afetar negativamente os investimentos na região. É importante lembrar que a prevenção é a melhor defesa contra esses desastres naturais. A preparação e o planejamento são fundamentais para minimizar os danos.
O Furacão e os Cat Bonds
No centro da tempestade, os catastrophe bonds, também conhecidos como cat bonds, estão sob o olhar atento dos investidores. Esses títulos de renda fixa de catástrofes permitem que as seguradoras e empresas de resseguros transfiram riscos associados a grandes eventos climáticos, como furacões e tufões, a investidores. Em anos de baixa atividade climática, os investidores que compram esses títulos podem obter retornos significativos.
Em 2023, por exemplo, o Swiss Re Global Cat Bond Index, que mede os retornos do segmento, subiu 20%, quase igualando o ganho de 24% registrado pelo S&P 500 no mesmo período. Isso ocorreu devido à incidência de apenas alguns grandes furacões com danos relativamente moderados na Flórida e em estados vizinhos.
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O Risco dos Cat Bonds
No entanto, eventos como o furacão Milton podem acionar diversas cláusulas nos cat bonds, trazendo grandes perdas para os investidores. Isso ocorre porque os recursos que remunerariam os investidores são usados para pagar os segurados. Nesse caso específico, o furacão Milton pode ter um impacto ainda maior devido ao agravante dos estragos causados pelo furacão Helene.
Em 2022, o furacão Ian trouxe um prejuízo de aproximadamente US$ 60 bilhões e desencadeou uma grande perda nos cat bonds, o que se traduziu em uma queda de 10% no Swiss Re Global Cat Bond Index em setembro de 2022. Nos dados consolidados de 2022, o recuo foi de 2%. De acordo com a empresa de pesquisas Artemis, esse foi o único ano em que o índice registrou baixa em duas décadas.
O Furacão Milton e o Impacto nos Cat Bonds
Agora, a preocupação é de que esse desempenho negativo possa se repetir caso as projeções ligadas ao furacão Milton se concretizem. O fenômeno, classificado na categoria 4, tem previsão de alcançar a Flórida entre a noite desta quarta-feira e a manhã da quinta-feira, dia 10 de outubro. Segundo as estimativas iniciais de analistas da Jefferies, os danos causados pelo furacão podem superar a casa de US$ 100 bilhões.
Já o Royal Bank of Canada projeta uma perda com seguros de catástrofes de cerca de US$ 60 bilhões, o que traria sérios reflexos nos cat bonds. A essa conta se somam as perdas estimadas em até US$ 11 bilhões com o furacão Helene, que devastou parte dos estados da Flórida e da Carolina do Norte, há duas semanas.
O Impacto nos Investidores e nas Empresas
O Royal Bank of Canada entende, no entanto, que as taxas de resseguro mais altas implementadas após o furacão Ian podem amenizar o impacto para os investidores de títulos de catástrofe, dependendo da gravidade do furacão Milton. À parte dessa questão, os potenciais danos ligados ao furacão já estão afetando as ações de grandes resseguradoras globais.
Esses são os casos dos papéis da Swiss Re e da Munich Re, que caíram, respectivamente, 3% e 2% na semana passada. Além disso, os fundos de investimento em cat bonds também estão sofrendo com a incerteza. O fundo Stone Ridge High Yield Reinsurance Risk caiu 7% em setembro, eliminando seus ganhos acumulados no ano. Já o Pioneer Cat Bond Fund recuou 2% na semana passada.
Fonte: @ NEO FEED
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