Tarpon é a fiel da balança na mudança do poison pill de 20% para 40% na Hidrovias, abrindo caminho para Ultrapar avançar na empresa com sinergias.
A notícia sobre a possível compra de uma participação de 17% na Hidrovias pela Ultrapar não foi uma grande novidade no mercado. O NeoFeed já havia revelado, de forma exclusiva, em outubro do ano passado, que a Ultrapar tinha adquirido sigilosamente uma parcela superior a 4% na Hidrovias e planejava expandir sua participação na empresa Tarpon.
A empresa Ultrapar está cada vez mais consolidando sua presença no setor de logística, considerando a sua estratégia de investimento na Hidrovias. Essa movimentação pode impulsionar a expansão da companhia no mercado, abrindo novas oportunidades de crescimento e desenvolvimento nos próximos anos.
A Hidrovias: Um Case Estratégico para o Grupo Ultra
A Hidrovias era um case sendo analisado pelos executivos do grupo Ultra para fortalecer sua presença no agronegócio. Além disso, poderia representar uma oportunidade de saída para o Pátria, que detém mais de 20% da empresa por meio de seus fundos (a gestora manterá 10% da Hidrovias).
A Importância do Fiel da Balança
Para concretizar o negócio, a presença do Tarpon se mostra crucial. A gestora tem mais de 15% da Hidrovias, o que a torna um dos principais acionistas. A oferta da Ultrapar, que oferece R$ 3,98 por ação, representa um prêmio de quase 12% em relação ao fechamento da ação em 22 de março, totalizando um desembolso de R$ 500 milhões.
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A ‘Poison Pill’ e os Desafios a Serem Superados
Um obstáculo a ser superado é a ‘poison pill’, que exige que qualquer acionista que atinja 20% do capital faça uma oferta pela empresa. Nesse contexto, a Ultrapar pretende alcançar 27%, elevando o limite da ‘poison pill’ para 40% e facilitando a aquisição sem a necessidade de ofertar as mesmas condições a todos os acionistas.
Os Atores Essenciais na Negociação
Além do Tarpon, outros nomes relevantes no cenário são o Alaska Investimentos e o Morgan Stanley, ambos detentores de mais de 5% da Hidrovias. A atuação desses players será fundamental para a aprovação do negócio e a concretização da operação.
Impactos no Mercado e Perspectivas Futuras
A reação positiva do mercado refletiu-se no aumento de mais de 12% na ação da Hidrovias, elevando a avaliação da companhia para mais de R$ 3 bilhões. A Ultrapar visa expandir sua presença na logística agroindustrial, vislumbrando a geração de sinergias e o aproveitamento de novas oportunidades de expansão.
Fonte: @ NEO FEED
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